[투자 리포트] 2026년 국민연금(NPS)이 선택한 미국 주식 TOP 3: 43조 수익의 비결은?

안녕하세요! 오늘은 세계적인 자산 운용 규모를 자랑하는 국민연금공단(NPS)의 최신 미국 주식 포트폴리오를 심층 분석해 보겠습니다.

2026년 2월 13일 공식 발표된 미국 증권거래위원회(SEC)의 13F 보고서에 따르면, 국민연금은 2025년 한 해 동안 미국 증시에서만 약 43조 원이라는 기록적인 평가이익을 달성했습니다.

거시 경제의 불확실성 속에서도 기술주 중심의 공격적인 투자가 빛을 발한 결과인데요. 특히 이번 발표에서 눈에 띄는 세 가지 핵심 종목인 스포티파이, 팔란티어, 아레스 매니지먼트를 중심으로 국민연금의 ‘승리 공식’을 파헤쳐 보겠습니다.

1. 스포티파이(SPOT): 단순 스트리밍을 넘어 ‘AI 오디오 플랫폼’으로

국민연금이 2025년 4분기 약 4,600억 원(3억 2,000만 달러) 규모를 신규 투입한 종목입니다.

  • 흑자 전환의 정석: 2025년 4분기 영업이익률 15.5% 기록, 7억 100만 유로 이익 달성
  • AI를 통한 운영 혁신: ‘Claude’ 등 AI 도구를 활용한 개발 자동화로 비용 효율 극대화
  • 광고 및 팟캐스트 수익화: AI 타겟팅 기반 광고 마진 확대, 오디오북·AI 콘텐츠 성장 동력 확보

2. 팔란티어(PLTR): 전 세계 데이터를 장악하는 ‘AI 운영체제’

국민연금은 팔란티어 지분을 약 6.9% 추가 확대하며 1,000억 원 이상의 보유 비중을 유지하고 있습니다.

  • 민간 부문 폭발적 성장: 미국 민간 매출 전년 대비 137% 급증
  • Rule of 40 = 127%: 업계 최고 수준의 성장성과 수익성 동시 달성
  • 강력한 재무 구조: 부채 0, 현금 72억 달러 보유

3. 아레스 매니지먼트(ARES): 사모 대출의 제왕

기관 투자자들이 주목하는 글로벌 대체자산 운용사입니다.

  • 사모 대출 황금기: 총 운용 자산(AUM) 6,225억 달러 돌파
  • 배당 인상: 2026년 1분기 배당금 전년 대비 20% 인상, 주당 $1.35
  • AI 인프라 투자: 데이터센터 등 디지털 인프라 자금 수요 흡수

📊 국민연금 2025년 말 주요 지표

항목 수치 (2025년 말 기준) 참고 내용
미국 주식 전체 평가액 1,350억 7,000만 달러 전 분기 대비 4.89% 증가
2025년 연간 평가이익 약 43조 원 빅테크 및 성장주 집중 전략
해외 주식 비중 38.2% 전체 기금 적립금 중
북미 시장 비중 70.5% 해외 주식 포트폴리오 내

💡 결론: 우리에게 주는 시사점

국민연금이 조 단위 자금을 투입한 종목들의 공통점은 압도적인 이익 성장률과 산업 내 독점적 지배력입니다.

단기 테마를 쫓기보다, 기관이 선택한 ‘진짜 실적 성장 기업’을 분석하는 전략이 장기 수익률의 핵심입니다.

2026년은 AI 기술이 실제 재무제표의 숫자로 증명되는 해가 될 가능성이 높습니다. 국민연금의 포트폴리오를 하나의 참고 지표로 삼아 여러분의 투자 전략을 점검해 보시는 건 어떨까요?

※ 본 포스팅은 공시 자료와 연구 리포트를 기반으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 매수/매도 권유가 아닙니다.