월가의 대가 드러켄밀러가 오늘 한국에 왔습니다.
한국 첫 방문입니다.
AI 투자를 6개월 전의 20% 수준으로 줄였습니다.
80%를 뺀 돈이 어디로 갔는지 보러 왔습니다.
두산에너빌리티, 삼성전자, SK하이닉스.
특히 전력인프라에 관심입니다.
가스터빈, 체코 원전, 대미 투자.
호재만발인데 주가는 기관과 외국인이 팝니다.
고퍼 논란이 아직 남아있습니다.
🚨 오늘 속보
(cite index="12-1">드러켄밀러 회장이 오늘(22일) 서울 모처에서 ㈜두산 및 두산에너빌리티 고위 경영진과 만납니다. 한국을 공개적으로 방문하는 것은 이번이 처음입니다.
드러켄밀러 AI 투자 축소
-80%
6개월 전 대비 20%만 유지
두산에너빌리티 현재 주가
85,400원
9월 17일 기준
52주 최고가
139,200원
현재가 대비 -39%
PER (주가수익비율)
301배
동종업종 65배 대비 고평가
2025년 이란전쟁 후 최고가
139,200원
현재는 조정 중
체코 원전 계약 규모
24조원
2024년 수주 확정
드러켄밀러가 왜
두산에너빌리티를 찾아온 걸까요.
AI 투자를 80% 줄였습니다.
그 돈이 에너지·전력 인프라로 갑니다.
AI 데이터센터가 늘수록
전력이 더 필요합니다.
두산에너빌리티가 그 전력을 만듭니다.
🔍 드러켄밀러가 두산에너빌리티를 보는 이유
AI 다음 병목은 전력 — 한국이 그 핵심투자 논리
(cite index="15-1">최근 AI 인프라 투자가 급증하는 상황에서 메모리, 반도체 소재, 발전설비, 전력망 등 주요 병목 구간에서 한국 기업의 중요성이 커지자 방한을 결정했다는 해석입니다. AI가 성장할수록 전력이 더 필요합니다. 그 전력을 만드는 발전설비가 병목입니다. 두산에너빌리티가 그 자리에 있습니다.
가스터빈 + 원전 + 대미투자 — 3중 호재호재 발굴
(cite index="15-1">두산에너빌리티는 원전 주기기와 가스터빈 등을 주력으로 하고 있습니다. 체코 원전 24조원 수주 확정. 미국 SMR(소형모듈원전) 시장 진입 추진. 가스터빈은 미국 데이터센터 전력 수요 급증으로 수주 폭발. 드러켄밀러가 최근 YPF(아르헨 석유가스), 비스타에너지에 투자한 흐름과 정확히 맞습니다.
드러켄밀러 포트폴리오 전환 — 에너지 확대 중투자 흐름
(cite index="14-1">듀케인패밀리오피스는 올해 1분기 아르헨티나 석유·가스 생산업체 YPF 지분을 1억2700만달러 이상 확보했습니다. 멕시코 에너지 기업 비스타에너지에도 투자했습니다. AI→에너지로 포트폴리오를 전환하는 중입니다. 두산에너빌리티가 그 논리의 한국 버전입니다.
호재만발인데 왜
기관과 외국인이 팔까요.
고퍼 논란이 아직 남아있습니다.
두산에너빌리티 주주들은
2024년에 배신당했습니다.
밥캣 7주를 잃고 로보틱스 3주를 받았습니다.
명백한 손해였습니다.
그 상처가 아직 주가에 남아있습니다.
⚠️ 주가가 안 오르는 이유 — 3가지 구조적 걸림돌
걸림돌 1 — 고퍼 사태 신뢰 손상핵심 원인
(cite index="29-1">두산에너빌리티 100주를 가지고 있었다면 두산밥캣 7주를 가지고 있었음과 같습니다. 최종적으로 얻은 것은 두산로보틱스 3주, 잃은 것은 두산밥캣 7주입니다. 분할합병 가치 산정 결과로만 봐도 각각 24만원, 35만원입니다. 두산에너빌리티 주주 입장에서는 명백한 손해입니다. 이 신뢰 손상이 기관·외국인 재진입을 막고 있습니다.
걸림돌 2 — PER 301배, 밸류에이션 부담고평가
(cite index="25-1">두산에너빌리티의 PER은 301.77배로 동일업종 PER인 65.43배와 비교했을 때 높은 수준입니다. 호재가 아무리 많아도 이미 주가에 선반영됐다면 추가 상승 여력이 없습니다. 52주 최고가 13만9200원이 고점에서 미래 가치를 너무 많이 당겨온 것입니다.
걸림돌 3 — 실적이 뒷받침 안 됨실적 괴리
체코 원전·가스터빈 수주는 있지만 실제 매출은 공사 진행에 따라 수년에 걸쳐 인식됩니다. 지금 당장의 영업이익이 PER 301배를 정당화하기 어렵습니다. 기관은 실적보다 기대감으로 오른 주가를 팔고 있습니다.
그럼에도 — 드러켄밀러 방문이 변곡점 될 수 있다반전 가능성
드러켄밀러가 직접 경영진을 만나고 투자를 결정하면 외국인 수급이 바뀔 수 있습니다. 월가의 대가가 검증했다는 신호가 됩니다. 단, 투자 확정 발표가 나오기 전까지는 기대감 단계입니다. 발표가 나오면 그때 주가가 움직입니다.
드러켄밀러가 왔습니다 그런데 고퍼 상처가 아직 남아있습니다
드러켄밀러가 오늘 두산에너빌리티 경영진을 만납니다.
AI 투자를 80% 줄이고 에너지·전력으로 방향을 바꿨습니다.
가스터빈, 체코 원전, 대미 투자.
호재는 맞습니다.
드러켄밀러가 직접 찾아온 것 자체가 신호입니다.
그런데 주가가 안 오릅니다.
52주 최고가 13만9200원에서 8만5400원으로 -39% 내려왔습니다.
기관과 외국인이 팝니다.
PER 301배 고평가.
그리고 고퍼 사태의 신뢰 손상.
밥캣 7주를 잃고 로보틱스 3주를 받은 주주들의 상처가
아직 주가에 남아있습니다.
드러켄밀러가 투자 확정 발표를 낼 때
그 신뢰가 회복될 수 있습니다.
"드러켄밀러가 두산을 찾았습니다.
AI 다음의 병목은 전력입니다.
두산에너빌리티가 그 자리에 있습니다.
그런데 주가는 고퍼 상처를 기억합니다.
투자 확정 발표가 나오기 전까지
이것은 기대감입니다.
확인하고 들어가는 것이 맞습니다."
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